Рост госрасходов происходит быстрее, чем рост экономики.
Ведущие мировые ЦБ в Синтре (Португалия) ФРС, ЕЦБ и Банк Англии подтвердили свои «ястребиные» взгляды: повышение ставок продолжать, а жесткую денежно-кредитную политику (ДКП) сохранять длительное время. Исключение составляет Банк Японии, т.к. уровень базовой инфляции 3,2% – это достаточная причина, чтобы ДКП оставалась мягкой.

Спустя всего 2 года после принятия семилетнего бюджета (€30 млрд) у Брюсселя заканчиваются средства. Два варианта: либо воспользоваться европейскими резервными активами (€1,14 трлн), либо снова взять в долг (84% к ВВП). В любом случае – снижение субъектности. Давление на ЕС продолжается.

1. Прибыль европейских компаний генерирует инфляцию в ЕС. Корпоративные прибыли – 45% роста цен с начала 2022 г., повышение затрат на импорт - 40%, затраты на оплату труда - 25%. Налоги оказали дефляционное воздействие. Это объясняет, почему сумма показателей больше 100% (МВФ).

2. Избыточная ликвидность в банковской системе ЕС - €4 трлн. ЕЦБ может сократить ее с €4,1 трлн до €0,521– €1,4 трлн. Он уже сократил свой баланс более чем на €1 трлн.

3. UBS планирует сократить 35 тыс. чел (примерно 30% персонала) и еще до 10 тыс. рабочих мест при слиянии внутренних предприятий после поглощения. В настоящее время персонал поглощенного Credit Suisse составляет около 45 тыс. чел. Сейчас банк UBS имеет баланс в $1,6 трлн и штат в 120 тыс. чел.

4. Банковская система США устойчива к рецессии. Результат стресс-тестов: совокупный убыток 23 ведущих банков может составить $541 млрд, рост безработицы до 10%, а цены на коммерческую недвижимость упадут на 40%, на жилую - на 38%. Совокупный коэффициент достаточности капитала 1-го уровня банков может снизиться до 10,1%.

5. К концу 2023 г. федеральный долг США, удерживаемый обществом, составит 98% ВВП, в 2029 г. - 107%, а к 2053 г. - 181%.

6. Резервные банки, управляющие $5 трлн, ожидают через 10 лет сокращение доли USD в мировых резервах до 54% с текущих 58%.

7. ЕЦБ планирует запуск цифрового евро в октябре 2023 г., а доступен он будет с 2027 г. Одновременно Британия планирует ввод цифровых активов в правовое поле страны.

8. США и ЕС готовы продолжать взаимодействовать с КНР в областях, представляющих взаимный интерес. Таким образом, Америка обсуждает новые ограничения на экспорт чипов для искусственного интеллекта в КНР. Япония, ЕС и США взаимно обменяются информацией о субсидиях на чипы для рассредоточения производств и ресурсов, чтобы избежать затоваривания.

9. ЕС отклонил предложение США, чтобы урегулировать спор о тарифах на сталь и алюминий. Без соглашения они автоматически пролонгируются в октябре 2023 г. В настоящее время тарифы США - 25% на сталь и 10% на алюминий из Европы.

10. ЕС запустила 2-й тендер по совместным закупкам газа. Подземное хранилище газа (ПХГ) ЕС заполнены на 76,5%. Сейчас в регионе растет его потребление из-за жаркой погоды, а уровень закачки снижается. В 2022 г. ЕС увеличил добычу угля на 5% до 349 млн т, а потребление на 2% до 454 млн т (Евростат).

11. Власти Норвегии одобрили 19 нефтегазовых проектов на норвежском континентальном шельфе, общий объем инвестиций составит более $19 млрд.

12. Новая Зеландия и КНР подписали ряд соглашений о сотрудничестве в области торговли, сельского и лесного хозяйства, образования, науки и инноваций. Уникальная возможность для Новой Зеландии снизить базовую инфляцию с 7,3% до уровня Швейцарии в 1,9% или хотя бы Канады - 3,4%. Тренд базовой инфляции в Австралии (6,6%) и Новой Зеландии совпадают.